Financiering van de wereldwijde energietransitie door groene obligaties

Ondanks de positieve investeringen in hernieuwbare energie in het afgelopen decennium, moeten de jaarlijkse investeringen in hernieuwbare energie tot 2050 verdubbelen om klimaatdoelstellingen te halen.

Om voldoende kapitaal aan te wenden om de wereldwijde transitie naar een koolstofarme economie te stimuleren, moet een reeks financiële oplossingen worden ontwikkeld en benut door beleidsmakers, investeerders en financiële instellingen. Het International Renewable Energy Agency (IRENA) heeft onlangs een reeks financieringsoverzichten voor hernieuwbare energie gepubliceerd waarin wordt gekeken naar instrumenten om hernieuwbare energiebronnen op te schalen. Renewable energy finance: Green bonds benadrukt dat groene obligaties een innovatief instrument zijn dat kan helpen substantieel wereldwijd kapitaal te kanaliseren naar hernieuwbare energie en andere groene activa.

Door de kloof tussen verstrekkers van kapitaal en groene activa te overbruggen, kunnen groene obligaties overheden helpen financiering aan te trekken voor projecten om klimaatdoelstellingen te halen en stellen ze investeerders in staat om duurzaamheidsdoelstellingen te bereiken. Net als conventionele obligaties, stellen groene obligaties de emittent van obligaties in staat om fondsen te werven voor specifieke projecten of lopende zaken. Het “groene” label informeert investeerders dat het ingezamelde geld zal worden gebruikt om milieuvriendelijke projecten te financieren. Uit het onderzoek van IRENA blijkt dat het volume van de uitgiften van groene obligaties sinds 2014 bijna constant is gegroeid. De markt voor groene obligaties begon iets meer dan tien jaar geleden met de eerste uitgifte van een Climate Awareness Bond door de Europese Investeringsbank in 2007, die EUR 600 miljoen uittekende aan 14 projecten voor hernieuwbare energie en energie-efficiëntie. Sindsdien is de markt voor groene obligaties aanzienlijk gegroeid, vooral in de afgelopen 5 jaar, met uitgiften in 2019 die een record van 270 miljard dollar bereikten.

Naast de groeiende hoeveelheid aangetrokken kapitaal, breidde de markt zich ook uit met een groeiende verscheidenheid aan emittenten uit verschillende regio's - eerst uit Europa, daarna Noord-Amerika, in toenemende mate uit Azië en in mindere mate uit Latijns-Amerika en Afrika. Emittenten en valuta's waarin groene obligaties worden aangeboden, zijn ook gediversifieerd. Van een markt die voornamelijk wordt aangedreven door multilaterale ontwikkelingsbanken en instellingen voor ontwikkelingsfinanciering, worden groene obligaties nu uitgegeven door openbare en particuliere instellingen, waaronder overheden, overheidsinstanties, maar ook door particuliere bedrijven en financiële instellingen.

Voorbeelden van particuliere initiatieven die groene obligaties uitgeven zijn WindShareFund en FutureEnergyFund (in groene waterstoftechnologie gecombineerd met windturbines en solarparken, vanaf € 100.000,-). In FutureEnergyForAll is het mogelijk om te investeren vanaf €1.000,-.

Bron: IRENA